界面新聞記者｜魏勇猛
在過去的2024年，中國汽車產(chǎn)銷量突破3000萬輛，繼續(xù)高歌猛進(jìn)。而作為汽車流通市場關(guān)鍵一環(huán)的汽車經(jīng)銷商，在價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈和新能源轉(zhuǎn)型帶來的渠道變革的雙重影響下則是出現(xiàn)了嚴(yán)重的終端價(jià)格倒掛的情況，利潤空間被急劇壓縮，經(jīng)銷商賣的越虧的越多，暴雷和退網(wǎng)潮貫穿全年。廣東永奧、森風(fēng)集團(tuán)等區(qū)域龍頭經(jīng)銷商也難以幸免，曾經(jīng)國內(nèi)最大汽車經(jīng)銷商集團(tuán)廣匯汽車也在去年完成了退市。今年以來汽車經(jīng)銷商的苦日子還在繼續(xù)。
根據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的《中國汽車流通行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024-2025）》，數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國汽車4S店網(wǎng)絡(luò)規(guī)模為32878家，相比上一年減少2.7%，近四年來首次出現(xiàn)縮量情況，4419家4S店在去年選擇退網(wǎng)。
中國汽車流通協(xié)會副秘書長郎學(xué)紅表示，去年汽車市場的價(jià)格戰(zhàn)較為激烈，渠道端同城同品牌間的競爭也隨之增強(qiáng)，部分門店在競爭中被淘汰，是4S店總量在減少的主要原因。
從頭部4S集團(tuán)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會更能直觀的體現(xiàn)這一行業(yè)的慘烈，界面新聞盤點(diǎn)了已經(jīng)公布財(cái)報(bào)的7家體量較大的上市4S集團(tuán)的數(shù)據(jù)，營收與凈利雙降幾乎成為“標(biāo)配”。
從營收規(guī)模來看，中升集團(tuán)去年以1681億斷崖式領(lǐng)先，永達(dá)汽車也超過了500億，超過百億的有5家，但無一例外同比均是下滑的趨勢，美東汽車和新豐泰降速超20%。
凈利潤方面，僅有頭部的中升和永達(dá)保持盈利，美東汽車虧損最多達(dá)22.6億，由盈轉(zhuǎn)虧的4S集團(tuán)新增3家，美東汽車和新豐泰的降幅更是高達(dá)1548%和1875%，5家虧損合計(jì)超43億元。
新車銷售一直以來是4S集團(tuán)最大的營收和利潤點(diǎn)，但去年各大公司在這方面的業(yè)務(wù)普遍出現(xiàn)大幅虧損的情況，新車營收下滑均在20%以上。
以行業(yè)龍頭中升集團(tuán)為例，2024年新車銷量48.5萬輛，較上一年的50.2萬輛下滑3.4%，新車銷售收入?yún)s下降10.6%，毛利為-32.1億元。這是中升集團(tuán)含主機(jī)廠常規(guī)返利和特殊補(bǔ)貼后的新車銷售首次跌入負(fù)毛利。
同樣的情況也出現(xiàn)在永達(dá)汽車的財(cái)報(bào)里，2024年永達(dá)集團(tuán)新車銷量17.1萬輛，同比下降11.7%。全年新車銷售及相關(guān)服務(wù)收入為49.5億元，同比下降16%。
資深汽車分析師張君毅表示，傳統(tǒng)4S集團(tuán)在門店布局上仍是以燃油車為主，但隨著新能源滲透率的提升，燃油車的市場份額被蠶食，特別是傳統(tǒng)豪華品牌和合資品牌，受價(jià)格戰(zhàn)的影響它們不得不選擇采用“以價(jià)換量”的方式，新車價(jià)格嚴(yán)重倒掛，出現(xiàn)賣一輛虧一輛的情況，這部分門店后續(xù)只有出清和轉(zhuǎn)型兩個選擇。
銷量下滑帶來的直接影響就是優(yōu)化銷售渠道。以保時捷為例，去年在華銷量暴跌28%，據(jù)悉保時捷計(jì)劃在未來兩年內(nèi)逐步淘汰并優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)，將削減約三分之一的國內(nèi)經(jīng)銷商，到2026年底僅保留約100家經(jīng)銷商。根據(jù)杰蘭路的數(shù)據(jù)，2024年9大合資車企共計(jì)1000家4S店退網(wǎng)。
轉(zhuǎn)型新能源，關(guān)停燃油車，是4S集團(tuán)普遍都在發(fā)力的關(guān)鍵動作。以經(jīng)銷豪華品牌為主的中升集團(tuán)為例，在2024年開展了史上最大規(guī)模的品牌架構(gòu)調(diào)整，新開門店48家，關(guān)停門店32家，與賽力斯就問界AITO品牌達(dá)成戰(zhàn)略合作，新布局37家問界AITO門店。近期中升集團(tuán)計(jì)劃采購1000輛問界作為代步車，以此引導(dǎo)老客戶將目光轉(zhuǎn)向新能源。
在新能源門店轉(zhuǎn)型上永達(dá)汽車更為激進(jìn)，新開業(yè)了12家網(wǎng)點(diǎn)，包括2家寶馬，2家小米，2家鴻蒙智行，2家小鵬，1家Smart，2家極氪售后服務(wù)中心以及1家蔚來售后服務(wù)中心，新能源的占比超過七成，2024年實(shí)現(xiàn)獨(dú)立新能源品牌銷量1.8萬輛，預(yù)計(jì)到2026年新能源汽車銷量占比將達(dá)到50%。
此外，正通汽車已獲授權(quán)和籌建1家問界4S店和2家奇瑞iCAR 4S店。
關(guān)停并轉(zhuǎn)是4S集團(tuán)轉(zhuǎn)型的必然舉措，相對于燃油車新能源車有更好的利潤空間和增速，但難點(diǎn)在于獲得穩(wěn)健的品牌授權(quán)。
資深汽車分析師梅松林表示，頭部的汽車品牌往往選擇與頭部的4S集團(tuán)進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，有銷量的保障利潤自然不是問題，而中小4S店很難拿到頭部品牌的授權(quán)，弱勢品牌如哪吒汽車，拿了反而是隱患，不能病急亂投醫(yī)。他認(rèn)為這部分4S店的機(jī)會在下沉市場的三四線城市，我國幅員遼闊，隨著新能源滲透率的進(jìn)一步提升，下沉市場的空間和機(jī)會更大。
售后服務(wù)業(yè)務(wù)是4S集團(tuán)最后的利潤堡壘，越來越受到重視。在新車營收持續(xù)虧損的情況下，提高服務(wù)質(zhì)量，維系好現(xiàn)有客戶并擴(kuò)大增量是4S集團(tuán)重要的發(fā)力點(diǎn)。2024年，中升集團(tuán)售后服務(wù)業(yè)務(wù)創(chuàng)歷史新高，售后服務(wù)產(chǎn)值按年增長9.6%至人民幣220億元，三年復(fù)合增長率達(dá)到10.8%。永達(dá)汽車2024年在維修保養(yǎng)相關(guān)服務(wù)上實(shí)現(xiàn)營收94.7億元，較上年同期上升0.1%，毛利率為40.5%。
相較于新車業(yè)務(wù)，售后服務(wù)業(yè)務(wù)的營收和盈利更為確定，毛利率也更高，在以往的傳統(tǒng)經(jīng)銷模式中手握客戶資源的4S店具有天然優(yōu)勢，但并不意味著4S集團(tuán)就能躺賺，隨著第三方汽服公司的崛起和廠商自營業(yè)務(wù)的搭建，各方都意識到這塊蛋糕的重要性，競爭日益激烈。
近日，比亞迪分別申請了“迪迪養(yǎng)車”、“小迪養(yǎng)車”、“精誠養(yǎng)車”3個商標(biāo)，意味著國內(nèi)最大的汽車制造商正式進(jìn)軍汽車服務(wù)市場，以其極致性價(jià)比的銷售策略和市場號召力，勢必會對現(xiàn)有行業(yè)格局造成沖擊。
資深汽車分析師、格羅伯達(dá)信息服務(wù)有限公司曾志凌表示，新勢力品牌的直營和授權(quán)模式使得品牌與用戶的距離更近，交付中心替代了之前4S店的功能，品牌方具有更大的話語權(quán)，而且品牌之間也會有技術(shù)壁壘，第三方的4S集團(tuán)很難做到多品牌服務(wù)，從而限制了業(yè)務(wù)規(guī)模。
二手車業(yè)務(wù)是4S集團(tuán)轉(zhuǎn)型的另一個發(fā)力點(diǎn)。2024年，中升集團(tuán)二手車銷量達(dá)22.6萬輛，同比增長37.9%，收入139.85億元，同比增長42.3%。二手車業(yè)務(wù)為中升貢獻(xiàn)了12.9億元利潤，占集團(tuán)總利潤的8.7%，是財(cái)報(bào)中為數(shù)不多的亮點(diǎn)。
全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示，中國二手車市場正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革，政策驅(qū)動的以舊換新熱潮正在重塑行業(yè)格局，預(yù)示著市場將迎來新能源二手車與傳統(tǒng)燃油車的加速換擋期。
不過需要指出的是，受價(jià)格戰(zhàn)和以舊換新政策的影響，中升集團(tuán)二手車單車?yán)麧檹纳弦荒甑?500元降到了5700元，整個二手車市場的競爭也在加劇，發(fā)揮出差異化優(yōu)勢是取勝的關(guān)鍵。
總的來說，跟汽車制造業(yè)一樣汽車經(jīng)銷行業(yè)也正在處在電動化轉(zhuǎn)型的陣痛期，業(yè)內(nèi)分析師普遍認(rèn)為新車價(jià)格戰(zhàn)至少會持續(xù)到今年年底，但隨著越來越多品牌推行“一口價(jià)”政策，讓汽車經(jīng)銷商的利潤有了穩(wěn)定預(yù)期，價(jià)格倒掛的情況得到緩解。
中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的最新一期“中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”顯示，今年3月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為54.6%，盡管庫存預(yù)警指數(shù)仍位于榮枯線之上，汽車流通行業(yè)處在不景氣區(qū)間，但同比下降3.7個百分點(diǎn)，環(huán)比下降2.3個百分點(diǎn)，景氣狀況有所好轉(zhuǎn)。
